自 2024 年新 “国九条” 实施后，创业投资与私募股权投资如何更好支持科技创新、畅通 “募投管退” 循环，成为市场焦点。深圳证监局近期披露的深圳私募股权创投行业情况显示，行业在多方面呈现积极变化。
在退出方面，“退出难” 问题得到缓解。2024 年深圳私募股权创投基金退出项目数量达 1954 个，创近三年新高，同比增长 96.42%；实际退出金额 588.31 亿元，同比增长 70.28%。协议转让与企业回购仍是主要退出渠道，公开市场退出也取得明显突破，通过境外上市退出项目数量和金额大幅增长。尽管市场整体退出回报倍数较 2023 年有所下降，但 “硬科技” 赛道表现亮眼，化学制品、半导体等行业累计退出回报倍数较高。
募资结构不断优化，中长期资金参与度增加。2024 年，政府出资、引导基金、养老金与社保基金、保险资金、银行资金等中长期资金投资者数量同比增加 16.74%，出资规模达 2381.06 亿元。引导基金投资者数量和出资规模均有显著增长，全国社会保障基金理事会也加大了对私募股权创投基金的投资。
投资上，深圳辖区私募股权创投行业专注 “投早投小投硬科技”。投资于种子期、起步期企业项目数量同比增长 4.28%；投资于初创科技型企业项目在投数量和本金均有显著增长；投资高新科技企业项目数量同比增长 5.71%，其中航空航天与国防、半导体、生物科技等硬科技企业项目增长明显 。